fplanque: blog finance

Ce qui est bien avec les cours de change en ce moment... c'est que les calculs sont faciles:

1 euro = 4/3 de dollar
1 euro = 2/3 de livre sterling

et, conséquence logique: 1 livre sterling = 2 dollars

Marrant, non?

Avec un peu de chance, dans quelques jours on aura aussi

1 euro = 5/3 de franc suisse

Bon ok, c'est d'un intérêt très limité... Mais ça va valoir le coup de repartir en vacances aux US cette année!

“Subprime” c’est le nouveau mot à la mode (qui relègue donc aux oubliettes l’ancien “Yen Carry Trade” )

Les crédits subprime c’est tous ces crédits que certains organismes de crédit américains peu scrupuleux accordaient depuis des années aux ménages qui n’en avaient pas les moyens: ceux qui n’avaient pas accès au “prime market” – c’est-à-dire aux crédits accordés avec des critères plus stricts par les grosses banques.

Bien évidemment, en contre partie du risque, les taux sont (anormalement) élevés et le crédit est garanti par… bien souvent… la maison de l’emprunteur.

Tout ça est très juteux pour les prêteurs et très risqué pour les emprunteurs… lesquels finissent en général par ne plus pouvoir rembourser (surtout après 17 hausses successives des taux directeurs aux US) et se retrouvent à devoir vendre leur maison.

Et tant que le marché immobilier américain était en hausse, ce n’était qu’à moitié grave puisque l’emprunteur faisait une plus value sur la revente de sa maison, pouvait rembourser le prêteur et éventuellement s’en sortir avec ce qui lui restait.

Le problème, c’est que maintenant que le marché immobilier américain est en crise… quand l’emprunteur revend sa maison il n’en tire souvent plus assez pour rembourser le prêteur. Faillite personnelle.

Et le prêteur… qui a des milliers de clients dans le même cas… eh bien il fait faillite aussi! Probablement la deuxième faillite cette semaine.

S’en suit une grosse panique sur les marchés, yoyo, volatité, etc… (Au passage, la panique est probablement exagérée, dans la mesure ou le “prime market” sera probablement beaucoup moins affecté et qu’il y a très peu de chances que les grosses banques fassent faillite également).

Spam

Notez que tous les spams emails que vous avez reçus ces dernières années pour vous dire que votre “loan” ou “mortgage” est “approved” et qu’il suffit de cliquer pour obtenir un prêt… notez que ces spams là, au moins, ils vont nettement diminuer!

Ces spams là vous étaient envoyés par des sortes de VRPs de l’internet qui rabattaient des clients pour les prêteurs subprimes. Et avec la faillite des prêteurs, ces spammeurs là se retrouvent eux aussi sur le carreau!

Enfin une bonne nouvelle me direz vous! Malheureusement non, quand on est VRP, spammeur qui plus est, on sait rebondir et trouver un autre produit à promouvoir. Vous avez 2 semaines de répit!

-2,52 % hier.
+1,77 % aujourd’hui!

Ca faisait longtemps que le CAC 40 n’avait pas fait le yoyo comme ça.

En fait ça faisait longtemps – probablement trop longtemps – que la plupart des investisseurs planait sur son petit nuage…

Ce qui se passe maintenant, ce n’est pas une période de turbulences, c’est plutôt une période normale!

On aurait presque tendance à l’oublier, mais les marchés actions, c’est bel et bien un placement risqué.

Que faire alors?

Retourner sur des placements moins risqués? Des fonds à formule? Des placements garantis? Des obligations? Des super livrets? Voire même des SICAV monétaires?

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Aujourd’hui, toutes les places mondiales ont fortement chuté dans le sillage de la bourse de Shangaï qui a perdu 9% en une journée – ce qui n’était pas arrivé depuis 1996! S’ajoutent à cela toute une série de mauvaises nouvelles en termes d’indicateurs économiques qui font craindre une récession aux Etats-Unis.

Le CAC 40 a perdu un peu plus de 3% dans la journée… ce qui n’était pas arrivé depuis octobre 2006. Mais pire… ça rappelle méchamment le grand plongeon de Mai de l’année dernière!

En Mai derniers les marchés s’étaient brusquement focalisés sur la hausse des taux et en quelques semaines le CAC avait perdu 15%.

Si demain les marchés continuent à se focaliser tout autant sur les mauvaises nouvelles d’aujourd’hui, je crains bien que ça fasse très mal! D’autant plus qu’avec les semaines de hausses qui ont précédé ainsi que les nombreux avertissements distillés ces derniers temps par les économistes, un grand nombre de petits investisseurs risquent de prendre leurs bénéfices. Et si jamais les fonds de pension s’y mettent aussi…

Dans d’autres circonstances je sauterais sur l’occasion pour acheter… mais là… personnellement, mon sentiment est que la baisse va se poursuivre au moins quelques jours et que le risque de correction sévère vient d’augmenter considérablement. Je vais donc réduire mon exposition aux marchés actions très fortement, quitte à racheter dans quelques jours… merci Boursorama 0%

Note: Je ne suis pas économiste et la panique est mauvaise conseillère. Ca vous fait 2 bonnes raisons de ne pas suivre mon conseil!

Depuis quelques mois les taux courts montent (c'est les fameuses "hausses" annoncées régulièrement par la BCE et la FED) alors que les taux longs baissent...

Concrêtement qu'est-ce que ça signifie?

La hausse des taux courts entraînent:

• une hausse des prêts à taux révisables
• une hausse de la rémunération des livrets d'épargne

La baisse des taux longs entraînent:

• une baisse des prêts à taux fixes
• une baisse du rendement des assurances vie "sans risque"