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Le Livret A redevient compétitif pour l'épargne que l'on veut "disponible et sans risques".

* Estimation moyenne 2005

PFL: Prélèvement Forfaitaire Libératoire (16%)
PS: Prélèvements Sociaux (11%)

"Le Livret A est le produit d’épargne préféré des Français, avec plus de 46 millions de livrets ouverts."

Le 1er février, le taux de rémunération du livret A remonte! Il remonte de... tenez vous bien... il passe de 2% à 2,25%. Géaniaaaaale!

Et les médias vont acclamer ça en coeur comme la "Bonne Nouvelle" du début de l'année.

* Statistiques Europerformance sur 1 an glissant au 13 janvier 2006.

ATTENTION: mise à jour des taux ici!

L'inflation, elle, est à peu près à 1,6%. Ce qui veut dire qu'en gros le Livret A rapporte 0,65 % par an! Franchement, il n'y a déjà pas de quoi justifier d'aller faire la queue à La Poste!

Mais le pire c'est que "ça", c'est que du théorique plus ou moins bidon... L'inflation c'est pas exactement l'augmentation du coût de la vie... sauf si vous êtes quelqu'un de très "moyen" (et que vous ne fumez pas, mais ça ça fait pas de mal...)

Concrêtement, un an plus tard, si vous voulez garder le même train de vie, avoir fait +2,25% c'est pas forcément suffisant. Et dans tous les cas, si vous comptez vivre jusqu'à la retraite... et garder encore une fois le même train de vie, +2,25%, c'est dé-ri-soi-re!

En fait j'ai presque envie de dire que "placer" ses économies sur un Livret A et attendre, c'est perdre du pouvoir d'achat!

Bon, à partir de là il y a ceux qui vont conclure qu'il vaut mieux tout claquer tout de suite et ceux qui vont chercher mieux.

Evidemment, "mieux", ça veut aussi dire plus de risques. Par exemple en 2005, on pouvait facilement faire +22,5 %, soit 10 fois plus (!) en achetant des actions (même au hasard, enfin presque... Disons au minimum un Tracker sur le CAC40).

(Evidemment, une autre année on risque de faire MOINS 22,5% et de perdre beaucoup. Il faut donc rester extrêmenent vigilant hein!! Bon assez de précautions oratoires...)

Maintenant, si on ne veut pas prendre de risques, il y a aussi des placements qui rapportent un peu plus que le Livret A (qui est plutôt la référence basse) mais sous condition de "bloquer" son argent pendant plusieurs années (PEL: 4 ans, Assurance Vie: 8 ans...) ou bien sous condition d'être non imposable (LEP) ou encore mieux, sous condition d'être tout simplement jeune (Livret Jeune). ha!

Pour le reste d'entre nous, il y avait jusqu'ici 2 astuces sans risques: le PEL (mais le gouvernement est en train d'achever de le tuer) et les "super livrets" des banques. Mais là encore, leurs beaux jours sont derrière eux. Il ne rapportent aujourd'hui guère plus que 3 à 3,5% avant impôt. Car ces livrets là, contrairement au Livret A, ils sont imposables (typiquement au Prélèvement Forfaitaire Libéraire PFL + Charges sociales, soit 27% à retirer des intérêts).

L'exemple le plus frappant, c'est le Livret Epargne Orange dont les pubs sont symptomatiques. En 1999, un nerd binoclard vous annonçait que "contrairement aux apparences ce qui allait suivre était le message le plus excitant de l'écran de pub" et concluait par des taux à 4 ou 5% (sur l'année, pas sur 2 mois) alors que maintenant on a des écervellées en talons hauts qui s'amusent avec des engins de chantier peints en orange (ils vont faire la tronche chez Kiloutou!) pour détourner l'attention du taux de rémunération minable qu'a désormais atteint ce livret: 2% après impôt!

M'enfin... tout ça pour dire que si on veut faire travailler son argent sur le court/moyen terme aujourd'hui en France, je pense qu'on a pas le choix: on est obligé d'aller prendre des risques sur les marchés côtés! M'enfin faut pas faire n'importe quoi quand même, hein! ... suite au prochain épisode où nous aborderons le monde merveilleux des SICAV actions...

En attendant, si quelqu'un connait d'autres placements/livrets sans risques ou faiblement risqués avec un rendement supérieur au Livret A, les commentaires sont bienvenus

C'est à nouveau cette époque de l'année où les magasins sont pleins, où toutes les rues clignottent comme si on était à Times Square, où les cartes de paiement ont à peine le temps de refroidir d'une caisse à l'autre, et où une certaine presse rivalise de titres accrocheurs promettant de prédire quels seront les meilleurs placements pour l'année 2006...

Du coup, forcément on échappe pas aux conversations sur le sujet entre midi et 2... en attendant de remettre ça entre la poire et la bûche...

Alors je vais en profiter pour coucher par écrit ce que je me tue à répéter avec ma modeste expérience...

Il est clair que "bons plans" traditionnels (tels les PEL à 6% par exemple) se font plus rares d'année en année et que du coup, il semble de plus en plus complexe de choisir le bon placement. Mais tant mieux!

Tant mieux parce que le placement qui est bon pour l'un ne l'est pas forcément pour l'autre. Et le placement qui était bon en 2005 ne le sera pas forcément en 2006. Alors un peu de réflection supplémentaire, ça ne peut pas faire de mal...

Tout d'abord il est important de faire le point sur sa situation personnelle. Les principaux critères sont l'âge (c-a-d la distance restant à courir avant la retraite), les personnes à charge et la stabilité/précarité de sa situation professionnelle.

A partir de là on peut déterminer combien d'épargne on a besoin en court terme pour faire face aux imprévus (accident de voiture, remplacement de chaudière...), combien on a besoin pour ses projets (achat de résidence principale...) et combien on veut capitaliser pour sa retraite.

• L'épargne de court terme sera placée sur un "super livret" bancaire où elle restera immédiatement disponible à tout moment. L'inconvénient c'est une rentabilité très faible de 2 à 3%, à peine supérieure à l'inflation.
• L'épargne pour projets pourra être placée sur des produits où elle sera plus ou moins bloquée pour une période plus ou moins longue de 2, 3, 5 (PEA) ou 8 ans (Assurance Vie). L'avantage c'est que ça peut rapporter beaucoup plus. 25% (-impôts) en moyenne en 2005 si on avait investit sur des actions françaises. L'inconvénient c'est que si on a besoin de son argent avant la date prévue, ça peut être impossible mais c'est très rare (comptes à terme?) ou en tout cas très dissuasif (beaucoup trop d'impôts, par exemple 35% dans les 4 première années de l'assurance vie).
• L'épargne retraite pourra être placée sur des produits type PERP où elle sera bloquée définitivement! On ne récupèrera jamais le capital, mais on percevra une rente pendant toute sa retraire. Autant dire que si vous avez moins de 45 ans il est totalement déraisonnable d'immobiliser ses actifs de la sorte.

Maintenant, dans chaque cas, reste à choisir les bons produits... et c'est là que ça devient intéressant... et complexe. Je vais tenter d'entrer dans les détails dans les jours à venir..

"Plus rien ne rapporte en ce moment!" Cette complainte extraite du site de Egg résume plus où moins la situation de l'Epargne à court terme aujourd'hui.

Pourtant, quelques comptes d'épargne sortent du lot, notamment chez les banques en ligne. Récemment, j'avais déjà cité AXA et ING. Voici quelques alternatives complémentaires:

• COVEFI: 4,5% bruts jusqu'à 5000 €
• AXA Banque: 4% bruts jusqu'à 50000 €
• EGG: 4% bruts jusqu'à 5000 €
• BIPOP: 3,7% bruts jusqu'à 30000 €
• ING Direct: 3,25% bruts jusqu'à 2000000 €

Pour mémoire:

• Les Livret A, Bleu, CODEVI et compagnie rapportent aujourd'hui 2,25% net.
• Il faut enlever 25% au rendement brut pour connaitre le net si vous optez pour le prélèvement libératoire (ce que vous ferez sans aucun doute à partir du moment où vous êtes imposé sur le revenu à plus de 7,5%).

Profitons en pour rappeler que les sites web bancaires étant tous plus mal réalisés les uns que les autres, il m'est impossible de vous fournir des liens directs vers le produit d'épargne concerné et vous devez donc chercher vous même sur chaque site... sauf pour BIPOP! (Bravo!)

Vous n'avez probablement pas râté les pubs ING Epargne Orange... celles qui vous promettent des taux de rentabilité supérieurs à la concurrence pour votre épargne à court terme (disponibilité immédiate).

Elles sont plutôt bien faites et plutôt alléchantes ces pubs. 5% bruts (soit 3,75% nets après prélèvement libératoire et contributions sociales) garantis jusqu'à la fin de l'année... mais pour les nouveaux clients seulement... et dans la limite de 15 000 €. Au delà, c'est 3,25% bruts (2,44% nets).

Et pour les anciens clients? Ben c'est tout à 3,25% bruts! (A partir du 1er septembre).

Bref, si vous aviez déjà un compte Epargne Orange ou si vous vouliez placer plus de 15 000 €, c'est tout de suite moins intéressant: 2.44% nets à comparer aux 2.25 % du Livret A...

La bonne nouvelle, c'est que quand ING baisse les bras, ya Axa Banque qui se réveille! Axa Banque, c'est le nouveau nom de la Banque Directe. Leurs taux pour le compte Epargne ne changent pas: 4% bruts jusqu'à 150 000 € ah non, finalement jusqu'à 50 000 €... (ça laisse un peu plus de marge n'est-ce pas? ) soit 3% nets. Et par les temps qui courent... c'est plutôt pas mal!